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错误押宝大盘蓝筹国联安基金中考集体溃败

发布时间:2021-10-14 18:49:17 阅读: 来源:矿用通信电缆MHYV厂家

错误押宝大盘蓝筹国联安基金中考集体溃败

错误押宝大盘蓝筹国联安基金中考集体溃败 更新时间:2010-7-6 0:02:01   基金上半年“中考”成绩揭榜。银河证券基金研究中心统计数据显示,在 166只标准型股票基金中,国联安红利、国联安优势、国联安主动驱动、国联安精选四只基金今年以来的收益率分别为-29.95% 、-27.21%、 -24.00%、-21.77%,在所有股票型基金净值排行榜上,全部处在后1/4末游,其中国联安红利、国联安优势分别倒数第二和第七。 在弱势市场中,明星基金经理的光环也日渐褪色。以明星基金经理魏东为中心的国联安投研队伍,在今年上半年集体“哑火”,导致国联安基金公司旗下的系列基金一跌俱跌。业内分析人士指出,由于基金早已习惯扎推运作,因此在单边下跌的市场下,一旦明星基金经理判断失误,就会出现基金业绩“一损俱损”的整体落败现象。

明星基金经理魏东惨遭滑铁卢

公开资料显示,国联安基金公司的上述四只基金的掌舵人都是总监级人物。国联安红利基金的基金经理是冯天戈和吴鹏。前者是国联安投资副总监,而吴鹏则是2009年1月刚入职的经济学硕士。国联安优势基金的基金经理是陈苏桥,担任国联安研究部总监,已有10余年的从业经验。此外,国联安主动驱动基金、国联安精选基金的掌舵人是众多光环笼罩下的明星基金经理魏东,现担任国联安的投资总监。

据了解, 魏东入主国联安投研团队还被业内传为一段“高山流水”的佳话。国联安总经理许小松曾对外宣称,魏东是李旭利给我推荐的第一人选,我也到保险公司去考察过,保险公司对他的评价也非常好。

此外,许小松对魏东的评价是,“魏东的风格稳健,在群魔乱舞的泡沫年代,他不一定很突出,但他有坚定的理念和一致性的投资方法,经得起时间的检验。”因此,国联安基金去年建立了一支以魏东为中心的能战斗的投研队伍。但是,这支“有战斗力”的投研队伍,却在上半年的基金中考成绩中全线溃败。

原因探索

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为何众星云集的国联安基金却在上半年的中考里集体“折戟沉沙”?由于基金二季报仍未出炉,记者只能翻阅一季报寻找“蛛丝马迹”。记者发现, 国联安旗下上述四只差业绩的基金,在一季度基本上都错误押宝了上半年大跌的地产、银行等蓝筹股,从而导致旗下基金业绩整体不佳。

国联安红利基金一季报显示,基金经理冯天戈在季报中指出,股指期货、融资融券的推出可能引领大盘蓝筹股的估值回升,去年地产股跌幅已深,地产盈利水平尚属健康,今年可能反弹,看好医药、食品等消费行业。因此,本基金一季度加大了金融、地产、医药、食品等行业的配置。

对此,投资总监兼国联安主题驱动基金经理魏东指出:“本基金对市场的判断出现了较大的失误,由于我们较多资产配置在金融类、上游原材料类及地产类股票上,导致基金业绩表现较不理想。”

集体踏错市场节奏

业内人士分析,基金对于市场节奏的把握,在弱市里尤为重要,通常以价值投资为主体的公募基金看淡短期行情,但是迫于业绩的压力,有部分基金会跟着市场做些波段操作,但从整体上来讲,公募基金如果在第一季度判断失误后,很难在后市中迎头赶上,毕竟有的基金规模高达数十亿、甚至上百亿,“船大掉头难”。

据悉,规模超过10亿的国联安优势基金就是国联安系列基金中的“巨无霸”。该基金经理陈苏桥指出,一季度报告显示,2010年经济增长依然保持良好复苏态势,因此主要配置了金融、地产等受经济增长受益较大的板块。但是,今年一季度,政府接连两次上调存款准备金率,释放了经济刺激政策退出的信号,同时由于房价上涨超出了政府预期,政府连续出台了控制房价的政策,这一系列举措比市场预期要提前许多,因此导致了股市一波调整,致使我们配置的资产在调整中遭到了损失。

业界观点

关键在于整合投研团队

国信证券基金分析师杨昊认为,对于一些中小基金公司,业绩的保证主要依靠明星基金的个人能力,而非整体的投研实力,最明显的例证就是很多基金公司的多只基金扎推入驻同一只股,十大重仓股惊人雷同。因此,一旦没有趋势性行情,明星基金判断失误,就会造成整体业绩落败的情况,国联安上半年的表现就很能说明这个问题。

有分析人士指出,对于中小基金公司来说,现阶段要注重整合投研团队的整体实力,而不能完全依靠明星基金经理个人判断,而投研团队的建设不是一锤子买卖,团队的合力仍需要时间来展示投研的效应。

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